Sau đợt phục hồi thận trọng vào tháng 1, xu hướng tăng trên thị trường PP khu vực đã đạt được động lực mạnh mẽ đáng kể trong tháng này. Tuy nhiên, khi thị trường tiến gần đến cuối quý 1, các động thái tăng có khả năng sẽ chậm lại, xét đến sự kháng cự bắt đầu gia tăng và kỳ vọng về các thỏa thuận monomer trở nên thận trọng hơn.
Việc tăng giá vào tháng 2 đẩy PPH và PPBC lên mức cao nhất trong gần 5 tháng
Đến giữa tháng, giá PPH và PPBC injection nội địa tại cả Ý và Tây Âu đạt mức cao nhất kể từ cuối tháng 9 năm 2024. Điều này diễn ra sau các giao dịch vào tháng 2, chủ yếu được thanh toán với mức tăng 50 EUR/tấn, tương ứng với mức tăng giá propylene và/hoặc 80 EUR/tấn. Trong khi đó, các nỗ lực tăng giá lớn lên tới 100 EUR/tấn đã gặp phải sự phản kháng mạnh mẽ, buộc người bán PP phải xem xét lại các báo giá của họ khi tháng này trôi qua, bất chấp những thách thức mới về nguồn cung.
PP kéo dài đà tăng sang tháng thứ 3 liên tiếp
Các nhà sản xuất PP có động lực cải thiện biên lợi nhuận của họ, viện dẫn chi phí chuyển đổi cao hơn, thiếu các báo giá nhập khẩu cạnh tranh và gián đoạn sản lượng khu vực. Các báo giá mới cho nguyên liệu Ả Rập Xê Út và Hàn Quốc vẫn không khả thi do giá cước vẫn cao, thời gian giao hàng dài và tỷ giá EUR/USD thấp, mang lại một số hỗ trợ cho các nhà sản xuất PP khu vực.
Trong khi đó, nguồn cung PP nhìn chung không đủ do sản lượng bị gián đoạn ở các thị trường khu vực. Các nhà máy PP của Total ở Gonfreville và Feluy đang trong tình trạng bất khả kháng, trong khi cũng sẽ có một số lần đóng cửa bảo trì mùa xuân ở Trung Đông Âu trong những tháng tới.
Những yếu tố này dự kiến sẽ hỗ trợ người bán trong việc theo đuổi một đợt tăng giá khác vào tháng tới, trong khi quy mô của các đợt tăng giá tiềm năng vẫn là chủ đề gây tranh cãi, với các quan điểm khác nhau về nhu cầu và kỳ vọng giảm nhẹ đối với các hợp đồng olefin tháng 3.
Giá naphtha biến động làm mờ triển vọng
Giá naphtha giao ngay đã biến động, phản ánh sự biến động trong thị trường dầu thô đã chạm mức thấp nhất trong hai tháng gần đây trong bối cảnh dữ liệu kinh tế kém và lo ngại về thương mại. Đến giữa tháng, giá naphtha theo phương thức CIF Tây Bắc Âu được báo cáo giảm nhẹ, cho thấy mức giảm 15 USD/tấn so với một tháng trước, theo Công cụ Giá ChemOrbis.
Mặc dù vậy, giá propylene giao ngay theo phương thức FD Tấy Bắc Âu đã tăng đáng kể, vượt ngưỡng 1000 EUR/tấn lần đầu tiên kể từ giữa tháng 4 năm 2024. Sự gia tăng này phần lớn là do các lệnh đóng cửa khu vực, làm giảm nguồn cung và đẩy giá lên cao hơn.
Tuy nhiên, sự biến động trong giá naphtha đã tạo ra triển vọng ít lạc quan hơn cho các hợp đồng monomer. Do đó, hợp đồng propylene sắp tới có thể chứng kiến mức tăng 20-30 EUR/tấn, ngay cả khi những người khác vẫn dự báo mức tăng khoảng 50 EUR/tấn do giá propylene giao ngay tăng trong tháng.
Nhu cầu vẫn là một vấn đề
Nhu cầu PP chậm hơn PE. Người mua chủ yếu được đáp ứng nhờ vào các giao dịch mua hàng vào cuối quý 4 từ thị trường nhập khẩu và họ sẽ tiếp tục mua các nhu cầu cơ bản của mình. Mặc dù một số người tham gia thị trường đặt hy vọng vào sự gia tăng theo mùa đối với một số ứng dụng nhất định, tuy nhiên có thể vẫn còn sớm để thấy sự cải thiện rộng rãi hơn trên khắp các lĩnh vực hạ nguồn.
Nền kinh tế lớn nhất châu Âu, Đức, đã chứng kiến tổng sản phẩm quốc nội (GDP) giảm 0,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 4 năm 2024. Nền kinh tế của nước này cũng giảm 0,3% trong quý 3 năm 2024, sau tốc độ tăng trưởng lần lượt là 0% và âm 0,2% trong quý 2 và quý 1.
Nhiều công ty đang gặp khó khăn trên khắp khu vực do ngành ô tô đang gặp khó khăn, vốn đóng vai trò quan trọng trong ngành hóa chất.
Trên thực tế, ngành công nghiệp hóa chất châu Âu đang phải đối mặt với số lượng nhà máy đóng cửa và đánh giá chiến lược ngày càng tăng, cần có hành động khẩn cấp để khôi phục vị thế toàn cầu của mình. Nhu cầu yếu liên tục và chi phí năng lượng cao khiến các nhà sản xuất hóa dầu có hoạt động tại châu Âu không có nhiều không gian để xoay xở, chưa kể đến gánh nặng pháp lý, cạnh tranh toàn cầu gia tăng và thiếu khả năng cạnh tranh.
Các mức tăng giá tháng 3 có thể nhỏ hơn
Dự kiến sẽ có những đợt tăng giá theo thỏa thuận propylene, vì người mua đang nắm giữ lượng hàng tồn kho lớn và các giao dịch mua chủ yếu dựa trên nhu cầu cấp thiết. Do đó, thị trường không đủ mạnh để hỗ trợ mục tiêu tăng biên lợi nhuận của nhà sản xuất, ngăn chặn các đợt tăng giá vượt quá mức tăng tiềm năng trong thỏa thuận propylene tháng 3 chuyển sang các giao dịch PP.
Một người bán cho biết: “Tháng 3 có thể chứng kiến sự gia tăng, tuy nhiên chúng tôi vẫn hoài nghi về nhu cầu vì không có đủ sự hỗ trợ. Có thể có những đợt tăng giá nhỏ hoặc thậm chí là không đổi trong các giao dịch.”
Theo: ChemOrbis
